加拿大的房地产市场就像一条九命猫，每次感觉都快不行了，又总能绝处逢生，这不，又活过来了……

这次救了房地产一命的，是固定抵押贷款利率，于目前加拿大债券收益率跌至一年半以来的低位，房贷利率也正在悄悄下降。

而这件事产生的直接后果就是：数十万房奴的还贷压力正在减轻。一旦大银行们决定降低五年期固定利率，贷款的压力测试也会更容易通过。

其实，最近的利率下降主要归功于美联储。本周三，美联储宣布，今年基本上没有加息的计划，只计划在2021年加息一次。

鉴于美国五年期利率与加拿大五年期利率之间几乎有90％的相关性，美国人的决定就变得非常重要了。紧接着的周四，我们就看到加拿大政府五年期债券跌幅接近1.5％，成为2017年年中以来的最低点。

债券收益率直接关联到加国房贷五年期固定利率。目前，这一利率最低已经降至3%以下，是去年9月以来的首次。

首先开始下调五年固定利率的是汇丰银行，一调就调到了惊人的2.89％。比本国六大银行公布的五年期固定利率还低0.6%。另外，这一利率只适用于首付不到20%、需要购买按揭保险的房贷业主。

如果是首付20%的房贷，五年固定利率就会从3.08％到3.39％，这取决于抵押贷款类型，也取决于抵押贷款占房屋价值的多少。这一利率水平与去年秋季最高位时相比低0.3%，算是相当好的利率了。

McLister也指出，目前小型贷款机构和中介抢夺了一批大银行的客户。为此，银行方面正在通过不常用的按揭年期增加竞争力。以皇家银行（RBC）为例，四年期固定按揭利率为3.24%，为全国最低。

同时，三年期固定按揭利率已经降至3%以下，如果有人看好央行下一步的动作是降息，就不会锁定五年，可以选择三年期，甚至两年期的固定按揭利率。

浮动按揭利率方面，目前低至2.55%（首付低于20%，必须购买按揭保险）和2.95%（首付20%或以上）。

当前固定利率和浮动利率之差很小，这说明债券交易商们认为利率近几年内仍将维持在低位。如果是这样的话，3%以下的浮动利率也是值得的选择。

由于房地产市场变冷，借贷水平明显放缓了很多。一方面是，加拿大家庭债务增长率处于1983年以来的最低水平；另一方面，加拿大人按揭贷款增长率大幅下滑，这是有史以来首次出现萎缩。

根据联邦统计局发布的资料，2018年头3个月加拿大人按揭贷款比前一年同期减少$20亿，是2014年第二季度以来的最低水平。统计局分析说，这主要是联邦实施更严格的按揭政策及压力测试所致，而与此相对应的是，同期房屋销量也比去年同期下跌17%左右。

加拿大央行提供的数字则显示，在过去一年，加拿大家庭的债务增长率降至3.5%，这是35年来最慢的增长幅度。

自3月12日起，TD银行降低部分房贷利率。据悉，此次降息主要是对1-5年的合约利率做了向下的调整，最大降幅达到0.25%。两年固定利率为3.04%，五年固定利率3.41%。

RBC甚至可以做到两年固定利率2.99%了，大银行争先恐后降低按揭利率已经成为新常态。

利率涨了不到两年，感觉又要回到低利率时代了……