俗话说，好事成双，虽然不确定这是否真的是个定律，也不知道它是否与占星术同源，但在本周的抵押贷款领域，这句话却神奇地应验了。
先是渥太华宣布放宽抵押贷款保险政策；随后，通胀率竟低于2%的目标，令经济学家大跌眼镜；最后，美国联邦储备委员会还为市场送上了一场盛大的降息狂欢。
在短短的75个小时内，这三件事接踵而至。
三重利好如何点燃加拿大房地产市场？
放宽抵押贷款保险政策
政府突然决定，需要为加拿大的违约保险市场注入一剂强心针。从12月15日起，寻求保险的购房者将享受到三大“福利”：
- 允许的最高房屋价值上限提高50%，从$100万提升至$150万，适应自2012年以来房屋价值上涨76%的现实；
- 新建房屋的买家可享受30年分期付款期限；
- 所有首次购房者均可享受30年分期付款期。
这些改革为年轻购房者打开了大门，尤其是那些没有家人资助的首次购房者，提供了更公平的竞争环境。政策的核心在于：通过刺激新房建设和降低首付压力，让更多年轻人实现安居梦想。
尽管可能会有人质疑这些措施会不会加剧市场失衡，但无论如何，抵押贷款和房地产行业无疑迎来了难得的“头奖”。
特别是那些依靠保险证券化为优质抵押贷款提供资金的贷款机构，例如First National Financial（多伦多证券交易所代码：FN）和MCAN Financial（多伦多证券交易所代码：MKP），现在可是乐开了花。
通胀率低于目标
加拿大央行原本预计通胀率会在2025年底回落至2%。然而，本周二的数据却显示通胀率意外降至1.95%，比原计划提前了整整三个季度。
这让加拿大央行有了更大的降息空间，而不必担心通胀再次升温。根据 CanDeal DNA 的远期利率数据，市场普遍预计央行将在未来24个月内降息200个基点。
这意味着抵押贷款月供将显著减少，购房对比租房的吸引力将大大增加，抵押贷款的资格申请门槛也会降低。随着需求的回升，那些自2022年以来积压的库存将逐渐被消化掉。
美联储的“超大”降息
在经济学家中，10位里有9位都认为美联储这次只会象征性地降息25个基点。毕竟，美联储自己还在说美国经济“状况良好”。但出人意料的是，美联储直接大手笔降息50个基点，显然是担心经济远比他们承认的更脆弱。
这一意外之举还给了加拿大央行更多的降息空间，无需担心美加之间的利率差过大导致加元贬值。更重要的是，如果未来失业率进一步上升，美联储和加拿大央行都将加快降息步伐，而这种可能性似乎正在增加。
房地产市场的提振
我们这些从事房地产分析的人都清楚，降息对市场的刺激作用往往不会立竿见影。大多数潜在购房者要么无法通过政府的压力测试，要么凑不齐首付。
不过，随着收入增长、负担能力恢复以及移民需求的增加，未来房地产市场的活力将被逐步释放。而本周发生的这三重利好，应该会在第一季度之前对房地产市场产生显著提振作用。就像自助餐厅刚开门时的场景一样，早起的购房者们可能会迫不及待地抢占市场先机。
虽然房价下跌和收入增长一直在悄然进行，但市场的可负担性正在缓慢改善。例如，对于双职工家庭来说，典型房屋的价格目前仅为家庭总收入的4.2倍，而在2022年2月时，这一比例是5.9倍。
总的来说，这一轮的市场利好，将为那些已经等待了很久的购房者创造绝佳的入场机会。让我们拭目以待，看这波政策红利将如何为市场注入新的活力。
